别被忽悠了新加坡区块链基金合规吗？我的血泪教训：没牌照千万别碰

新加坡区块链基金合规吗？我的实操经验与风险提示

在新加坡开展区块链基金业务，合规性属于那绕不过去的一道门槛，很多人认为新加坡政策开放，凭借白皮书便能直接着手开展，这实际上是种极为严重的误解 ，我自身所在的团队自2020年起就在新加坡运营着区块链投资基金，其间经历过挫折，也补充过相关知识 ，对合规的认知由“能否进行业务开展”转变为“怎样做才能够长期维系” 简单来讲 新加坡区块链有对于基金项目，秉持鼓励技术创新政策，但对于涉及资金行为 、证券行为以及公众募资类型的相关行为，监管表现得格外严格。

新加坡哪些区块链基金需要牌照

首先，得弄明白你的基金真正在开展的是什么业务。要是仅仅是用自有资金去投资项目，那么基本上是不需要牌照的。然而，要是你朝着公众进行募资，又或者发行代币并对此作出了回报承诺，那就触动了《证券与期货法》的监管条款。我碰到过不少团队，他们觉得发布个utility token就能够躲开监管，结果却被MAS判定为证券发行，进而被要求马上停止并接受调查。在实际操作当中，只要是“募资 + 投资”这样的模式，大体上都得去申请资本市场服务牌照，又或者持有VCC（可变资本公司）结构且合规地进行运作。

申请新加坡基金牌照要多久

这个问题被问的人数是最多的，其答案也是最令让人感到头疼不已的。基于官方所给出的指引规定是三到六个月，然而我依据实际经历得出的经验却是，起码要预留九个月至一年方可。原因究竟为何呢？是由于MAS针对区块链基金的审核格外细致周全，不但要查看你的商业计划是否具可靠性，而且还要审视你的反洗钱框架、托管方案及其创始团队的背景状况。我们当时单单是补充材料这一环节就前后历经三轮，每一轮耗费时间为一个月。要是你所寻觅的持牌律所专业性不足，又或者BP撰写得不够严谨周密，所需时间只会变得更长。

新加坡对加密货币基金的税收政策

很多区块链团队容易忽略这一点。新加坡税制遵循属地原则，即只对在新加坡产生的收入征税。若你的基金是在新加坡设立的，不过资金投向海外项目，并且利润不汇回新加坡，从理论层面来讲是能够免税的。然而关键的难点在于，MAS以及税务局对“资金流向”与“管理地”的认定极为严格。要是基金经理在新加坡进行决策，那么很可能会被认定为本地收入，需按照17%的税率来缴税句号。当前我们所采取的这般做法，乃是将投资决策委员会的其中一部分放置于香港，从而确保管理之地并非完全处于新加坡，借这种方式去优化税务结构。

如何选择靠谱的本地合规顾问

这一步要是走错，那后面就到处是坑。对于找秘书公司行事这块儿，我不建议 solely 找仅仅是操持公司注册的那种，因为他们对区块链的领会太过浅显。应当去寻觅具备 MAS 申报经验，并且还懂得加密货币业务的律师事务所。需考量两点：其一，过往他们有没有成功助力区块链基金获取到 CMS 牌照；其二，他们可否清晰阐释你的代币模型在哪些环节会被判定为证券性质。我有过合作经历的某一家律所，仅仅是为我们改正白皮书里的合规阐述，便修改了十几个版本，虽说那个进程万分痛苦，可后续直面 MAS 问询之际，着实省去了极大的麻烦。

你于申请牌照进程里碰到的最为棘手的难题究竟是什么，欢迎于评论区摊开你的经历，要是觉着此文具备价值的话，别忘了点赞进行转发，进而令更多的同行能够减少弯路。